요즘 투자 시장에서 각광받고 있는 상품 중 하나가 바로 ETF입니다. 주식처럼 거래소에서 실시간으로 사고팔 수 있는 ETF는 개인투자자들에게 많은 관심을 받고 있는데요. ETF 투자를 고려하고 있다면 인덱스 ETF와 액티브 ETF에 대해 들어본 적이 있을 것입니다.
이 두 가지 ETF는 운용 방식과 특징에서 분명한 차이를 보이므로, 이를 이해하는 것이 현명한 투자를 위해 중요합니다. 그럼 지금부터 인인덱스 ETF 액티브 ETF 개념 설명 차이 비교에 대해 자세히 파헤쳐 보겠습니다.
인덱스 ETF 개념 설명
인덱스 ETF는 특정 시장 지수의 성과를 그대로 따라가는 상품입니다. 국내의 코스피200이나 코스닥150, 해외의 S&P500이나 나스닥100 등이 대표적인 기초 지수인데요. 인덱스 ETF는 이런 지수와 동일한 수익률을 얻는 것을 목표로 합니다.
이러한 특징 때문에 인덱스 ETF를 수동적 ETF, 즉 패시브 ETF라고도 부릅니다. 시장 전체의 흐름에 순응하며 운용되는 상품이라는 의미입니다.
인덱스 ETF는 기초 지수의 구성 종목을 90% 이상 동일하게 편입해야 합니다. 시장의 평균적인 성과를 안정적으로 추구하는 투자자에게 적합한 상품이라 할 수 있습니다.
액티브 ETF 개념 설명
액티브 ETF는 기초 지수보다 높은 수익률을 달성하는 것을 목표로 하는 상품입니다. 여기서 기초 지수는 성과 비교를 위한 벤치마크 역할을 할 뿐, 철저히 추종해야 할 대상은 아닙니다.
액티브 ETF에서는 펀드매니저가 시장 상황을 판단하여 편입 종목과 비중을 능동적으로 조정합니다. 투자성과가 좋을 것으로 예상되는 종목을 선별하고, 적절한 매매 타이밍을 찾아 수익률 제고를 도모하는 것이죠.
다만 국내 ETF 제도상 기초 지수를 일정 부분 추종하도록 하는 규정이 있습니다. 액티브 ETF의 경우 전체 포트폴리오의 70%는 시장 지수를 추종해야 하며, 30% 범위 내에서 펀드매니저의 재량에 따라 운용할 수 있습니다.
인덱스 ETF VS 액티브 ETF 차이 비교
인덱스 ETF와 액티브 ETF의 차이점을 핵심적으로 정리하면 다음과 같습니다.
| 구분 | 인덱스 ETF | 액티브 ETF |
|---|---|---|
| 편입 종목 | 기초 지수와 유사 정기 리밸런싱 |
펀드매니저 선택 수시 리밸런싱 |
| 기초 지수 추종 | 90% 이상 | 70% 이상 |
| 상관계수 | 0.9 이상 유지 | 0.7 이상 유지 |
| 운용 보수 | 낮음 | 상대적으로 높음 |
편입 종목 구성에 있어 인덱스 ETF는 기초 지수를 거의 그대로 복제합니다. 보통 6개월마다 기초 지수 변경에 맞춰 조정이 이루어지는데요. 이에 비해 액티브 ETF는 펀드매니저의 판단에 따라 편입 종목과 비중을 수시로 변경할 수 있습니다.
기초 지수 추종 비율 역시 차이가 있습니다. 자본시장법상 인덱스 ETF는 최소 90% 이상 기초 지수에 연동해야 하지만, 액티브 ETF는 70% 수준까지 완화되어 있습니다.
상관계수의 경우에도 인덱스 ETF가 0.9 이상, 액티브 ETF가 0.7 이상을 유지해야 합니다. 상관계수는 ETF와 기초 지수 간 동행성을 나타내는 지표로, 인덱스 ETF가 좀 더 높은 동조화 수준을 보이게 됩니다.
수수료 부분에서는 인덱스 ETF가 액티브 ETF 대비 낮은 운용 보수를 부과하는 편입니다. 액티브 ETF는 펀드매니저의 활발한 운용 행위에 따른 추가 비용이 발생하기 때문입니다.
요약정리
- 인덱스 ETF: 기초 지수의 수익률을 그대로 추종함으로써 시장 평균 성과 달성을 추구하는 ETF
- 액티브 ETF: 기초 지수 대비 초과 성과를 위해 펀드매니저가 능동적으로 운용에 개입하는 ETF
- 주요 차이점:
- 편입 종목의 구성 방식 및 리밸런싱 주기
- 기초 지수 추종 비중 규제(인덱스 90% 이상 vs 액티브 70% 이상)
- ETF와 기초 지수의 상관계수 하한치(인덱스 0.9 vs 액티브 0.7)
- 운용 보수 수준(인덱스 ETF가 상대적으로 낮음)
결론
지금까지 인덱스 ETF와 액티브 ETF의 개념 및 주요 차이점에 대해 살펴보았습니다. 두 ETF는 운용 전략과 기대 수익률 면에서 상이한 특성을 지니고 있으므로, 투자자 개인의 투자 성향과 목적에 부합하는 상품을 선택하는 것이 중요합니다.
장기적이고 안정적인 시장 수익을 원하는 투자자에게는 인덱스 ETF가, 적극적인 초과 수익 추구를 지향하는 투자자에게는 액티브 ETF가 적합할 수 있습니다. 이 글을 통해 ETF 투자에 대한 이해도를 높이는 데 도움이 되었길 바랍니다. 읽어주신 여러분께 진심으로 감사드립니다.
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