QRMI ETF 분석 운용전략 배당금 배당률 수수료 주가 전망 정리

요즘 투자자들 사이에서 시장 변동성에 대비하면서도 안정적인 수입을 창출할 수 있는 투자 상품에 대한 필요성이 커지고 있습니다. 이러한 상황에서 옵션 전략을 활용한 ETF들이 대안으로 떠오르고 있습니다.

특히 QRMI ETF는 나스닥 100 지수의 주요 기업들에 투자하면서도 월 단위로 12%가 넘는 높은 배당금을 제공하는 특징으로 소득 투자자들의 관심을 끌고 있습니다.

제가 직접 QRMI ETF의 데이터를 분석한 결과, 이 ETF는 시장 하락기에 손실을 제한하는 방어적 성격과 함께 월별 안정적 배당이라는 두 가지 장점을 갖추고 있음을 확인했습니다.

변동성이 큰 시장 환경에서 이러한 전략이 어떻게 작동하는지, 그리고 실제 투자 성과는 어떠한지 궁금한 투자자들이 많을 것입니다.

그럼 본격적으로 QRMI ETF 분석 운용전략 배당금 배당률 수수료 주가 전망 정리에 대해 자세히 알아보도록 하겠습니다.

QRMI ETF 기본소개

항목	내용
상품명	Global X NASDAQ 100® Risk Managed Income ETF
티커	QRMI
유형	비전통적 주식형(Nontraditional Equity)
시가총액(AUM)	18.68백만 달러
52주 최고/최저	17.85 / 16.21 달러
기초지수	Nasdaq-100 Monthly Net Credit Collar 95-100 Index
상장일	2021년 8월 25일
펀드보수	0.60%
자산운용사	Global X Funds
Price Return(1개월/6개월/1년)	-4.66% / 0.60% / -3.68%
S&P 500 Price Return(1개월/6개월/1년)	-7.45% / 2.17% / 9.58%
Total Return(1개월/6개월/1년)	-3.70% / 6.86% / 8.66%
S&P 500 Total Return(1개월/6개월/1년)	-7.32% / 2.84% / 11.06%

Global X Funds에서 운용하는 QRMI ETF는 나스닥 100 지수를 기반으로 한 리스크 관리형 인컴 ETF입니다. 2021년 8월에 출시된 이 ETF는 현재 약 1,870만 달러의 자산을 운용하고 있으며, 상대적으로 소규모 펀드에 속합니다.

주목할 점은 최근 1년간의 수익률 패턴입니다. 단순 주가 상승만 고려한 Price Return은 -3.68%로 저조했으나, 배당금을 포함한 Total Return은 8.66%로 크게 개선되었습니다. 이는 QRMI의 높은 배당 전략이 주가 하락을 충분히 상쇄하고도 남는다는 점을 보여줍니다.

종목명	비중(%)
Apple Inc	9.36%
Microsoft Corp	7.57%
NVIDIA Corp	7.14%
Amazon.com Inc	5.42%
Broadcom Inc	3.90%
Meta Platforms Inc Class A	3.54%
Ndx Us 03/21/25 P20850	3.30%
Costco Wholesale Corp	2.72%
Alphabet Inc Class A	2.62%
Alphabet Inc Class C	2.51%

포트폴리오 구성을 살펴보면, QRMI는 대형 기술주 중심의 나스닥 100 종목들과 옵션 포지션을 함께 보유하고 있습니다. 상위 10개 종목이 전체 자산의 약 48%를 차지하며, 특히 Apple, Microsoft, NVIDIA 등의 기술 대기업이 높은 비중을 차지하고 있습니다.

독특한 점은 7위에 'Ndx Us 03/21/25 P20850'라는 풋옵션 포지션이 포함되어 있다는 것입니다. 이는 ETF의 리스크 관리 전략을 실현하는 핵심 요소로, 시장 하락 시 포트폴리오를 보호하는 역할을 합니다.

QRMI ETF 운용전략

QRMI ETF는 Nasdaq-100 Monthly Net Credit Collar 95-100 Index를 추종합니다. 이 전략의 핵심은 나스닥 100 지수 구성 종목을 보유하면서 동시에 매월 옵션 칼라(Option Collar) 전략을 실행하는 것입니다.

옵션 칼라 전략은 투자 포트폴리오의 위험을 관리하는 고급 투자 기법으로, 간단히 설명하면 다음과 같습니다:

1. 콜옵션 매도(Short Call): 현재 보유하고 있는 나스닥 100 지수의 종목들에 대해 특정 가격(여기서는 현재가의 100%)에서 매도할 수 있는 권리를 타인에게 판매합니다. 이를 통해 옵션 프리미엄 수입을 얻지만, 지수가 크게 상승할 경우 그 이상의 상승 이익은 포기하게 됩니다.
2. 풋옵션 매수(Long Put): 나스닥 100 지수가 크게 하락할 경우에 대비해, 특정 가격(현재가의 95%)에 지수를 매도할 수 있는 권리를 구매합니다. 이는 일종의 보험과 같은 역할을 하여 지수가 5% 이상 하락하더라도 추가 손실을 방지합니다.

"95-100" 칼라 전략의 의미는:

• 95는 풋옵션의 행사가격이 현재 지수 가격의 95% 수준에서 설정됨을 의미합니다.
• 100은 콜옵션의 행사가격이 현재 지수 가격과 동일한 수준에서 설정됨을 의미합니다.

이 전략의 핵심은 "Net Credit"(순이익) 방식이라는 점입니다. 콜옵션 매도로 얻는 프리미엄이 풋옵션 구매에 드는 비용보다 크기 때문에, 옵션 거래만으로도 순수익이 발생합니다. 이 순수익이 QRMI의 높은 배당금으로 투자자에게 돌아갑니다.

결과적으로 QRMI ETF는 급격한 시장 하락에서 투자자를 보호하면서, 그 대가로 강한 상승장에서의 초과 수익 가능성을 포기하고 대신 안정적인 월 배당 수익을 제공하는 교환을 하는 전략입니다.

QRMI ETF 배당금 배당률

항목	내용
배당 지급 주기	월 배당
연간 배당금(TTM)	$2.06
배당률(TTM)	12.22%

QRMI ETF의 가장 큰 매력 중 하나는 월별 배당 지급 구조입니다. 최근 12개월간 지급된 배당금의 합계(TTM)는 주당 $2.06로, 현재 가격 기준 12.22%의 높은 배당률을 기록하고 있습니다.

연도	지급날짜	배당금($)
2025	3/3/2025	0.1742
2025	1/28/2025	0.1782
2024	1/7/2025	0.1772
2024	11/25/2024	0.1687
2024	10/28/2024	0.1721
2024	9/30/2024	0.1708
2024	8/26/2024	0.1697
2024	7/29/2024	0.1689
2024	7/1/2024	0.1701
2024	5/29/2024	0.1698
2024	4/30/2024	0.1671
2024	3/26/2024	0.1729

최근 배당금 지급 이력을 살펴보면, 매월 $0.16-0.18 범위 내에서 비교적 안정적인 배당금이 지급되고 있음을 확인할 수 있습니다.

QRMI ETF에 투자하는 경우, 일반적으로 매월 20일 경에 배당락이 이루어지고, 다음 달 초에 배당금이 지급됩니다. 제가 관찰한 바로는 배당금 금액이 크게 변동하지 않아 예측 가능한 현금흐름을 계획할 수 있다는 장점이 있습니다.

이러한 월별 배당 구조는 은퇴자, 정기적인 수입이 필요한 투자자, 또는 복리 효과를 극대화하기 위해 배당금을 재투자하고자 하는 투자자들에게 특히 유용한 특성입니다.

QRMI ETF 수수료(운용보수)

ETF	운용보수
QRMI	0.60%
ETF 평균	0.50%
XRMI (S&P 500 Risk Managed Income ETF)	0.60%
XCLR (S&P 500 Collar 95-110 ETF)	0.25%
QCLR (NASDAQ 100 Collar 95-110 ETF)	0.25%
HEGD (Swan Hedged Equity US Large Cap ETF)	0.88%

QRMI ETF는 연간 0.60%의 운용보수를 부과하고 있습니다. 이는 ETF 시장 평균인 0.50%보다 약간 높은 수준이지만, 복잡한 옵션 전략을 실행하는 ETF로서는 합리적인 수준입니다.

동일한 Global X Funds에서 운용하는 다른 ETF들과 비교해 보면, S&P 500을 기반으로 한 XRMI도 동일하게 0.60%의 운용보수를, 단순 칼라 전략만 사용하는 XCLR과 QCLR은 0.25%의 운용보수를 부과하고 있습니다. 이 차이는 순수 칼라 전략과 리스크 관리형 인컴 전략 간의 복잡성 차이를 반영합니다.

경쟁 ETF 중 Swan Hedged Equity ETF(HEGD)는 0.88%로 더 높은 운용보수를 부과하고 있어, QRMI는 리스크 관리형 ETF 중에서는 중간 정도의 비용 구조를 가지고 있다고 볼 수 있습니다.

제 생각으로는 매월 옵션 포지션을 조정하고 리밸런싱해야 하는 QRMI의 운용 특성을 고려할 때, 0.60%의 운용보수는 투자자가 받는 가치 대비 합당한 수준으로 판단됩니다.

QRMI ETF 주가 전망 및 목표 수익률

QRMI ETF의 향후 성과를 예측하기 위해서는 나스닥 100 지수의 움직임, 옵션 시장 환경, 그리고 ETF 자체의 기술적 지표를 종합적으로 분석할 필요가 있습니다.

현재 QRMI의 가격은 $16.77로, 52주 최고가($17.85)와 최저가($16.21) 사이에서 움직이고 있습니다. 기술적 지표를 보면, 현재 주가는 10일, 50일, 200일 이동평균선 모두 아래에 위치하고 있어 단기적으로는 약세 신호를 보이고 있습니다.

긍정적 요소:

• 12%가 넘는 높은 배당수익률: 시장 상황과 무관하게 안정적인 현금흐름 제공
• 하방 리스크 제한: 95% 풋옵션 보호로 급격한 시장 하락 시 손실 완화
• 예측 가능한 월별 배당: 소득 계획을 세우기 용이한 구조

부정적 요소:

• 상승 수익 제한: 100% 콜옵션 매도로 강한 상승장에서의 수익 제한
• 소규모 ETF: 1,870만 달러의 작은 자산 규모는 유동성 리스크 초래 가능
• 높은 스프레드: 0.49%의 매수-매도 스프레드는 단기 트레이딩에 불리

QRMI의 계절적 성과를 분석해보면, 2024년에는 12월(2.1%)과 11월(1.0%)에 가장 좋은 성과를 보였습니다. 이러한 패턴과 최근의 시장 환경을 고려할 때, 향후 1년간 Price Return은 약 2.0% 내외로 예상됩니다.

여기에 12.22%의 현재 배당수익률을 더하면, Total Return은 14-15% 범위가 예상됩니다. 이는 현 시점 기준 예상치로, 시장 상황 변화에 따라 실제 수익률은 달라질 수 있음을 참고하시기 바랍니다.

1억 투자시 예상 수익금

항목	금액
원화 원금	100,000,000원
기준 환율	1,300원
달러 원금	$76,923
1년 목표 시세차익(달러)	$1,538
1년 목표 시세차익(원화)	2,000,000원
1년 목표 배당금(달러)	$9,400
1년 목표 배당금(원화)	12,220,000원
1년 목표 Total Return(원화)	14,220,000원

QRMI ETF에 1억원을 투자한다고 가정할 경우, 환율 1,300원을 기준으로 약 $76,923의 달러 원금이 됩니다. 앞서 예상한 2.0%의 주가 상승을 적용하면, 1년 후 약 $1,538(원화 기준 약 200만원)의 시세차익이 예상됩니다.

또한 현재 배당률 12.22%를 적용하면, 연간 약 $9,400(원화 기준 약 1,222만원)의 배당금을 수령할 수 있을 것으로 예상됩니다. 시세차익과 배당금을 합산한 총수익은 원화 기준 약 1,422만원 정도로 예상되며, 이는 원금 대비 약 14.22%의 수익률에 해당합니다.

이 계산은 환율 1,300원을 보수적으로 적용한 것으로, 실제 환율 변동에 따라 원화 기준 수익은 달라질 수 있습니다. 또한 이 예상치는 현시점 기준의 단순 참고용으로, 시장 상황이나 ETF의 운용 전략 변화에 따라 실제 수익은 다를 수 있습니다.

요약정리

항목	내용
상품명	Global X NASDAQ 100® Risk Managed Income ETF (QRMI)
시가총액	18.68백만 달러
기초지수	Nasdaq-100 Monthly Net Credit Collar 95-100 Index
운용보수	0.60%
배당률	12.22%
1년 예상 Total Return	14-15%

결론

QRMI ETF는 나스닥 100 지수의 성장 잠재력과 옵션 전략을 통한 리스크 관리, 그리고 높은 월 배당이라는 세 가지 요소를 결합한 특색 있는 투자 상품입니다. 12%가 넘는 배당률과 월별 배당 지급 구조는 확실히 소득 지향 투자자들에게 매력적인 특성입니다.

하지만 상승장에서의 수익 제한, 비교적 높은 운용보수와 매수-매도 스프레드, 그리고 소규모 ETF로서의 유동성 위험 등의 단점도 함께 고려해야 합니다. 따라서 QRMI ETF는 전체 포트폴리오의 일부분으로서, 특히 안정적인 현금흐름을 우선시하는 투자 전략에 적합할 것으로 생각됩니다.

저는 QRMI가 시장 변동성이 높은 현재 환경에서 방어적 포지션을 취하면서도 높은 인컴 수익을 추구하는 투자자들에게 좋은 옵션이 될 수 있다고 판단합니다. 다만 항상 그렇듯이, 최종 투자 결정은 개인의 투자 목표, 위험 감수 성향, 그리고 전체 포트폴리오 구성을 고려하여 신중하게 이루어져야 할 것입니다.

이 글이 QRMI ETF에 관심 있는 투자자들에게 유용한 정보가 되었기를 바랍니다. 이 글을 끝까지 읽어주셔서 감사합니다.